noviembre 20, 2018

Conoces el valor de tu empresa, toma en cuenta estos detalles

Conoces el valor de tu empresa, toma en cuenta estos detalles

A menudo se dice que un negocio solo vale lo que alguien está dispuesto a pagar por él, pero hay varios métodos que puede utilizar para alcanzar una cifra razonable.
Valorar un negocio no solo es útil para los dueños de negocios y empresarios que buscan comprar o vender una empresa. La valoración de una empresa puede ayudar cuando:

-Asegurar la inversión: piense en Dragons ‘Den o Shark Tank, donde los inversores quieren ver una cifra y un valor realistas en el trato que les otorga.
-Establecer un precio justo para los empleados, si sus empleados desean comprar y vender acciones en la empresa
-Crecimiento o expansión de su negocio: una valuación anual ayuda a asegurar el financiamiento y enfoca su energía en áreas de mejora

En última instancia, desea alcanzar una valoración que no venda el negocio en corto. Tampoco debe exagerar lo que realmente vale el negocio.

Es difícil encontrar un equilibrio: si encuentra que la valoración es fácil, es posible que deba revisar su método. Es una buena idea combinar un par de técnicas de valoración.

¿Qué afecta a la valoración empresarial?

Si bien hay algunas partes de un negocio que puede hacer fácilmente, siempre habrá activos intangibles.

Más allá de las acciones y los activos fijos (como la tierra y la maquinaria), que son tangibles y tienen un valor claro, también debe tener en cuenta:

La reputación del negocio
El valor de los clientes del negocio.
Marcas comerciales de la empresa
Las circunstancias que rodean la valoración (como una venta forzada en lugar de una voluntaria)
La edad del negocio (piense que las nuevas empresas están perdiendo potencial en el futuro, en comparación con las empresas con ánimo de lucro establecidas)
La fuerza del equipo detrás del negocio.
Que tipo de producto tienes

Estos activos intangibles hacen que sea bastante difícil alcanzar una valoración precisa, pero hay una serie de técnicas que puede utilizar para hacerlo más fácil.

Métodos de valoración de empresas.


Relación precio/ganancias (P/G)


Las empresas a menudo son valoradas por su relación precio/ganancias (P/G), o múltiplos de ganancias. La relación P/G es adecuada para las empresas que tienen un historial de ganancias establecido.

La elaboración de una relación P/G adecuada para el uso puede ser impulsada por las ganancias: si una empresa tiene una ganancia alta, podría sugerir una relación P/G más alta. Y si una empresa tiene un buen historial de ganancias repetidas, también puede tener una relación P/G más alta.

Como ilustración, el uso de una relación P/G de uno a cuatro, para una empresa que obtiene $ 400,000 de ganancias después de impuestos significa que se valoraría en $ 1,600,000.

La forma en que llegue al número correcto para su relación P/G puede variar drásticamente según el negocio. Las nuevas empresas tecnológicas suelen tener altos índices de P/G, porque suelen ser empresas de alto crecimiento. Una empresa más común, como una agencia inmobiliaria, tendrá una relación P/G más baja y es probable que sea un negocio maduro.

Y las acciones de las empresas cotizadas son más fáciles de comprar y vender, son más atractivas para los inversores. Las empresas más pequeñas y sin cotización generalmente tienen una relación P/G aproximadamente un 50 por ciento más baja que sus contrapartes citadas.

Costo de entrada

Este es simple: ¿cuánto costaría establecer un negocio similar al que se está valorando?

Necesitas tener en cuenta todo lo que llevó al negocio a donde está hoy. Tome nota de todos los costos iniciales, luego sus activos tangibles. ¿Cuánto costaría desarrollar productos, construir una base de clientes, reclutar y capacitar personal?

Después de eso, piensa en los ahorros que podrías hacer al configurar. Si puede ahorrar ubicando el negocio en otro lugar o utilizando materiales más baratos, reste eso de la cifra.

Cuando ha tenido todo en cuenta, tiene su costo de entrada y una valoración.

Valorar los activos de una empresa

Las empresas estables y establecidas con una gran cantidad de activos tangibles a menudo son adecuadas para ser valoradas en estos activos. Buenos ejemplos de negocios como este son aquellos en propiedades y manufactura.

Para realizar una valoración de activos, debe comenzar a trabajar con el Valor contable neto (VCN) del negocio. Estos son los activos registrados en las cuentas de la empresa.

Entonces, debes pensar en la realidad económica que rodea a los activos. Esencialmente, esto significa ajustar las cifras de acuerdo con el valor real de los activos.

Por ejemplo, las acciones antiguas se deprecian en valor. Si hay deudas que probablemente no se pagarán, quítelas. Y la propiedad podría haber cambiado de valor, así que refina esas cifras también.

Flujo de caja descontado

Esta es una forma compleja de valorar un negocio, basándose en suposiciones sobre su futuro. La técnica es adecuada para empresas maduras con flujos de efectivo estables y predecibles: piense en las empresas de servicios públicos.

El flujo de efectivo descontado funciona al estimar el valor del flujo de efectivo futuro de hoy. Puede alcanzar una valoración agregando el pronóstico de dividendos para los próximos 15 años aproximadamente, más un valor residual al final del período.

Usted calcula el valor actual de cada flujo de efectivo futuro utilizando una tasa de descuento, que representa el riesgo y el valor temporal del dinero. El valor temporal del dinero se basa en la idea de que $ 1 hoy vale más que $ 1 de mañana, debido a su potencial de ganancias.

Normalmente, la tasa de interés de descuento puede ser de 15 a 25 por ciento.

Reglas de la industria

Comprar y vender negocios puede ser más común en industrias particulares, por lo que esas industrias pueden tener ciertas reglas generales que puede usar como guía. Se basarán en cosas que no sean de lucro.

Echemos un vistazo al comercio minorista: las reglas generales implican que las empresas se valoran en factores como la rotación de negocios, la cantidad de clientes que tiene y la cantidad de puntos de venta.

Es una buena manera para que un comprador valore el negocio basándose en cómo espera agitar las cosas y lograr que las operaciones cumplan con los estándares de la industria.

Una valoración basada en lo que no se puede medir

Esto nos lleva a lo que dijimos al principio: un negocio vale lo que alguien está dispuesto a pagar por ello. Los activos intangibles mencionados anteriormente podrían considerarse aquí, con una habilidad de negociación que también juega un papel importante.

Si el negocio tiene relaciones deseables con clientes o proveedores, podría ser más valioso para un comprador.

Si el comprador no tiene un equipo estable detrás de ellos para hacer avanzar el negocio, un equipo de administración sólido también podría agregar valor.

Y cada posible comprador puede ver diferentes riesgos, disminuyendo el valor de forma variable. La clave como propietario de un negocio es prevenir cualquier riesgo y minimizarlo.

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